| 2020-01-13
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刚看到博主“多棱镜”转发的文章,称许家印买入万科乃一雪十年前之耻。然,如果没有其他原因,资本会只为了报仇雪耻而不计成本地找下家吗?个人感觉,似乎下面这篇分析更接近真实一点。

炙热的夏日,闹耳的蝉鸣,总让人有一股难以按捺的躁动。

“腰带哥”许家印躁动了!昨天,在遮遮隐隐、婉婉转转之后,恒大还是承认了,已经正式插足万科,许家印豪掷91.1亿元揽下万科4.68%的股权。

许家印的插足,使本已扑朔迷离的“万科三角恋”,立马演变成“四角恋”关系。事已至此,有一点可以确认,在万科管理层、宝能、华润、恒大四者之间,未来不论谁最终成为万科的新郎,都不可能是王石、郁亮为首的万科管理层,毕竟,资本市场的爱恨情仇,最终还是以资本实力说话的。

王石已经被逼到了悬崖边

王石、郁亮等万科管理层,在“第四者”许家印插足之后,已经被逼到了悬崖边。

如果说,去年底宝能的突然袭击,仅将王石逼到了半山腰,身处半山腰上的王石,依然可以笑侃姚振华,那幺,上月初宝能在万科复牌后进一步的增持,则将王石逼到了山顶,身处山顶的王石,尽管还手之力渐弱,但是,挟管理层团队稳定之势,或许,依然能勉强做到宠辱不惊。

可当下许家印的正式插足,却让王石着实惊出一身冷汗。在另一地产豪门恒大面前,王石已经毫无可抵抗之力。恒大不仅拥有庞大的现金流,而且具备操盘超大型房企的能力和系统,恰恰是后者,才是王石最为害怕的。

在中国的资本游猎场上,险资、国资等有钱的主不少,但是,既有钱、又能操盘大型房企的主却很少,而恒大就是这样的主。

许家印插足万科,虽然目前占股不到5%,但是,进可攻、退可守,未来险资宝能、国资华润都有可能将股权转让给恒大。

在同为地产豪门的恒大面前,所谓的“万科管理层是万科的核心竞争力”这一要素,在谈判桌上是没有博弈能力的——险资宝能或许会担心万科管理层集体出走,但是,恒大不仅不会担心,相反却会求之不得,恒大有成建制的地产团队,有成熟管理大型房企的系统体系。

许家印为什幺会躁动?

没有无缘无故的爱,也没有无缘无故的恨。

许家印为什幺会躁动?勇当“解放军”,高位托底万科股价,解救宝能、以及无数中小股民于水火之中,或许有以下三种可能。

一、“阴谋论”地讲,可能与宝能存在抽屉协议,毕竟宝能入股万科的资金是带杠杆的,保监会也在压制险资的“短贷长投”,在这样的时间节点上,恒大托底万科股价,绝对是救了宝能一把。所以,宝能事先给恒大一定的风险保证、或者给出一些其他的承诺,“阴谋论”地讲,也不是没有可能。

二、“阳谋论”地讲,在万科管理层、宝能、华润三者僵持不下的情况下,许家印只要持有少许股份,就能在上述三者之间左右逢源,未来不管万科管理层、宝能、华润谁主万科,均得给恒大直接或间接的高溢价。更何况,恒大虽然是地产豪门,但是楼盘主要以中端为主,占染些万科中高端的气息,对恒大地产的品牌只有好处、没有坏处。

三、“霸王论”地讲,许家印对万科早已虎视眈眈,只不过,此前碍于央企华润的面子,不方便出手。这下好了,既然“不入流”的宝能都能揽万科入怀,恒大为什幺不可以?既然已经乱云飞渡,我为何不可入主做霸王。事实上,以许家印的个性,现在占股不到5%,极有可能不是一亲“万科”芳泽那幺简单,而是冲着最终做新郎入洞房而去。

资本都在狂赌“大通胀”?

许家印的躁动,宝能的躁动,其实都是资本在躁动!

资本是逐利的,从来无关于道德。宝能自夸正能量,自诩“为国托盘”,听听就行,不必当真;坊间传闻当年王石见死不救,现在许家印借机复仇,这事或许是真的,但是,一个成熟的企业家,是不可能情绪化复仇的,即便是复仇,也得是有利可图。

确实,万科是个好公司,万科的股价是存在人为压制的嫌疑。但是,在2013年6月—2014年11月万科股价持续处于6—8元/股时,远比宝能去年股灾后介入的股价便宜,更远比现在恒大介入的股价便宜,为什幺当时宝能不插足呢?恒大不插足呢?

搞清楚许家印躁动、宝能躁动的真正原因?也许你就不会乐哈哈地做个“万科多角恋”的看客了,而是要担心担心自己了!

许家印的躁动,宝能的躁动,资本的躁动,真正的缘故,都是在狂赌中国经济“大通胀”。而“大通胀”信号的发出,恰恰是在去年股灾爆发之后,持续至今年则信号越来越强烈。

在去年股灾之后,央行史无前例的连续三次“双降”(降息、降准),今年初再次降准,并将上半年新增贷款扩大至史上最高的水平。在这一大背景下,再结合楼市“去库存”这一严重错位的政策、对民间资本境外流出的限制,央企的、民企的、老百姓的资本,都在躁动不安,绝大部分都在疯狂涌入楼市,都在狂赌“大通胀”时代的到来!

万科的“多角恋”,资本蜂拥进入楼市,这其实是民生之悲,是中国经济之哀!

本文来源:杨国英观察